Option在波動市的操作 – 2020年4月8日

之前有簡單講過期權,今次講下期權在波動市下既操作.

1. 當個市上落好大,想short pull或short call前要唸清楚,因為好大機會接貨或被迫到價賣貨
2. 個spread會好大,千萬不要用market price開盤
3. 之前已經short左put,但股價跌左好多,又唔想接貨或高價close position可以點?可以差唔多到期時close position再開一張三個月後short [email protected]% original strike price(搵返個option premium差唔多既).三個月內搵位close或3個月後到期前再重復同樣動作直到完左接貨危險期.
4. 同樣道理如果之前已經short左call,但股價反彈左好多,又唔想賣貨或高價close position可以點?可以差唔多到期時close position再開一張三個月後short [email protected]% original strike price(搵返個option premium差唔多既).三個月內搵位close或3個月後到期前再重復同樣動作直到完左出貨危險期.
5. 如果低賣買入左正股,但又唔覺得2,3個月內股價會大升,可以開2-3個月short call (最佳時機係大升後) .
6. 如果股價已經好低,但想再平先買,可以開2-3個月short put(最佳時機係大跌後).
7. 覺得短期會大升, 可以開短期long call (最佳時機係大跌後) .
8. 覺得短期會大跌, 可以開短期long put (最佳時機係大升後) .
9. 業績比預期好或預期差再加個市本身已經大上大落,估中回報特別高.
10. short put會好大程度影響你既margin額(特別2-3線股),所以要衡量清楚值唔值得做.一個Option等於100個正股.

應用參考:
短期如果ZM有反彈,可以留意long put短期5%-10%($100-$105)價外期權 . 短期如果MSFT有下跌, 可考慮short put 4月24到期10-20%($130-145)價外期權.