2022 年 11 月 28 日

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Supermicro業績 – 2022年10月22日

AI FUND

SMCI出業績,比預期好,但有隱憂。

以前用Nutanix時用過supermicro既機。Performance比當時一般既blade server好好多,又慳位,又平,又易管理。

依家supermicro自己做晒hardware同software一條龍,食左唔少生意,但有機會同做software既partner搶生意,影響伙伴關係。

睇業績樣樣都靚,唯獨兩個數。就係operation cash flow四季都係負數。公司賺錢,但cash flow係負數,又唔係減債,錢主要用r&d,仲有sales and marketing 同埋compensation。Net cash越負越多,財政紀律差啲。

一路脹面賺錢,但cash flow負數,net cash又越負越多,再加上加息同衰退黎緊,都要有少少戒心。